Каковы причины финансового кризиса? Почему упали цены на нефть? Когда кончится кризис? Какими могут быть последствия кризиса? С июня 2009 года ВВП РФ начал восстанавливаться. Означает ли это, что рецессия закончилась и худшее позади? Почему спад ВВП РФ оказался настолько глубоким? Что такое «вторая волна» кризиса? Как будут вести себя в ближайшее время доллар и евро? Была ли девальвация ошибкой? Можно ли ожидать нового витка девальвации Каким будет реальный рост цен в РФ во время кризиса? Какие сектора экономики менее всего пострадали? Начнутся ли в России массовые акции протеста? Куда вложить средства на время кризиса? Что, если доллар и евро тоже обесценятся? Стоит ли держать деньги в банках? Как заработать во время кризиса? Стоит ли брать кредит, если есть такая возможность? Какой бизнес лучше начать? Имеет ли смысл приобрести недвижимость? Задать свой вопрос Вы можете, написав по адресу editor@vkrizis.ru Сущность кризисаКаковы причины кризиса в России?Руководство РФ утверждает, что причиной кризиса в России стала интеграция российской экономики в мировую экономическую систему. «Будучи теснейшим образом связанной с рынками всех развитых стран и при этом самой мощной из всех, экономика Соединённых Штатов потащила за собой вниз, на траекторию спада, финансовые рынки всей планеты». Эксперты склонны выделять несколько факторов: 1. «Американская финансовая катастрофа», отразившаяся на всех экономиках мира. 2. Падение цен на нефть в условиях значительной зависимости России от экспорта сырьевых ресурсов. 3. Просчеты руководства страны (резкая риторика в адрес «Мечела»; несоразмерная ответная реакция российских войск в зоне грузино-югоосетинского военного конфликта). 4. Неконкурентноспособность отдельных российских производителей. Общая технологическая отсталость российской экономики.
Материалы по теме: Кризис в России - подробная хроника развития событий Андрей Илларионов - Кризис: российская специфика Андрей Илларионов - Это катастрофа! Сергей Шелин - Тайна будущих уроков-1 Сергей Шелин - Тайна будущих уроков-2 Почему упали цены на нефть?Нефть используется в производстве. В последнее время она была серьезно переоценена: во-первых, цены нагревали спекулянты; во-вторых, на рынках царил всеобщий оптимизм, были ожидания дальнейшего роста производства (а соответственно, ожидания, что и нефти потребуется больше). Когда начался кризис, стало ясно, что производство будет падать. Соответственно, цены на нефть начали снижаться, т.к. она перестала пользоваться спросом со стороны производителей. Тут же перепугались и спекулянты, так что цены на нефть испытали как бы двойной удар. Учитывая невысокую развитость и сырьевую направленность экономики РФ, падение цен на нефть оказало на нее катастрофическое влияние. Когда кончится кризис?Окончанием кризиса можно считать тот момент, когда экономика полностью восстанавливает утерянные за время рецессии позиции и возвращается к докризисным показателям. Как отмечал глава Сбербанка Герман Греф в интервью Владимиру Познеру, на это экономике обычно требуется в два раза больше времени, чем заняло ее падение. Таким образом, в общей сложности экономический кризис (считая период спада и период восстановления экономики) может продлиться от 3 (V-образный сценарий) до 9 и более лет (W-образный сценарий). Мы полагаем, что самыми тяжелыми для России может оказаться время, когда у государства закончатся резервные нефтедоллары (предположительно, 2011 г). В этот период не исключены массовые социальные волнения. Материалы по теме: Кризис продлится три года – Шувалов Прогноз-2009 (от 13 января 2009 г.) Предстоит долгая рецессия и стагнация Прогноз-2009. Вторая волна (от 24 марта 2009 г.) Какими могут быть последствия кризиса?Текущий кризис является кризисом всей сложившейся мировой экономической структуры. Закономерным последствием должна была бы стать полная перестройка экономических моделей. Однако сегодня мы видим, что радикальных структурных изменений не происходит. В этом случае проблемы, накопившиеся в мировой экономике, неизбежно дадут о себе знать вновь – и в следующий раз кризис будет куда более болезненным. Для России кризис также мог бы обернуться существенной модернизацией сложившейся системы, однако власть пошла по пути наименьшего сопротивления. Мы сохранили убыточные производства, мы не дали экономике новых возможностей для развития. В дальнейшем все это может привести нашу страну к глубокой стагнации. Материалы по теме: Чубайс: Россию ждут тяжелые времена Сергей Сторчак: мировые финансовые институты не готовы к глубокой перестройке Абел Аганбегян - Кризис уже обошелся в 10 триллионов Развитие кризисаВ июне-июле 2009 года ВВП РФ начал восстанавливаться. Означает ли это, что рецессия закончилась и худшее позади?Российская экономика нащупала дно, но держится весьма и весьма неустойчиво. В стране нет ни конкурентного производства, ни должных условий для его возникновения. Бизнес постоянно сталкивается с коррупционными барьерами, а значительная часть инфраструктуры оказалась в критической степени изношенности. В то же время государство продолжает отдавать предпочтение морально устаревшим предприятиям, заботясь не о создании рабочих мест в будущем, а о поддержании постепенно отмирающего настоящего. Единственным полноценным двигателем роста в сложившейся ситуации является сырьевой рынок. Но на практике это означает лишь, что все нарождающиеся позитивные тенденции в один миг могут оказаться погребены под рухнувшими нефтяными котировками. Действительно, начиная с июня 2009 года ВВП РФ, очищенный от сезонных факторов, демонстрирует рост. Однако рост этот носит неустойчивый характер, что признают и российские чиновники. Некоторые подозрения к официальным цифрам статистики вызывает также интервью главы Росстата Владимира Соколина, в котором тот жалуется на давление со стороны Минэкономразвития и отмечает, что по данным Росстата, реального восстановления не началось, а экономика лишь "топчется" на дне. Материалы по теме: Чиновники побороли рецессию только на словах Рецессия в России возобновилась Почему спад ВВП РФ оказался настолько глубоким?По мнению президента Центра стратегических разработок Михаила Дмитриева, столь глубокое падение российской экономики связано с чрезмерной закредитованностью наших предприятий на Западе (до кризиса дешевле и проще занять было именно там). Из-за этого предприятия, не имевшие возможности рефинансировать свои долги, вынуждены были сокращать производственные мощности в пользу внешней задолженности. Материалы по теме: Михаил Дмитриев - Россию уронили внешние долги Что такое «вторая волна» кризиса?1. С середины марта в официальной среде начали звучать заявления о серьезных проблемах в банковской системе России. Так, 27 марта Петр Авен заявил, что рост просрочек по займам перед российскими банками к концу текущего года до 20%. Данные о высоком уровне просрочки подтвердил также и вице-премьер Алексей Кудрин. Еще более пессимистичный прогноз дал глава Сбербанка Герман Греф. По его данным, доля просроченных кредитов может вырасти до 30%. Как пояснила редакции «В кризис.ру» старший аналитик «Альфа-Банка» Наталья Орлова, в условиях снижения спроса российские компании могут просто не справиться с долгами. «Главным аргументом является тот факт, что долговая нагрузка на российские компании выглядит чрезмерной в краткосрочной перспективе - в ближайшие 12 месяцев они должны погасить 220 млрд долларов, то есть почти 20% ВВП, из этой суммы около половины составляют валютные платежи. Секторальный анализ показывает, что такие сектора как строительство и металлургия могут привести к просроченным кредитам в масштабе 50-60 млрд долларов». Для банковской системы России это будет означать фактический крах. Причем пострадать могут не только мелкие банки, от банкротства не защищены и крупные кредиторы. В этом случае проблемы начнутся во всей российской экономике. Во-первых, отсутствие достаточного количества финансовых институтов затруднит денежный оборот в стране. Во-вторых, банки просто не смогут в достаточном объеме кредитовать бизнес, что приведет к еще большему спаду во всех секторах. 2. В более широком смысле под "второй волной" кризиса можно понимать повторный, следующий за краткосрочным улучшением макроэкономической ситуации, виток рецессии. Характерно для W-образного сценария кризиса. После начала кризиса в Греции под "второй волной" стали понимать виток проблем с суверенными обязательствами стран Еврозоны (т.н. PIIGS), обостривший нехватку ликвидности на финансовых рынках и угрожающий возобновлением рецессии. 3. В начале сентября на саммите министров финансов G20 прозвучало также выражение "третья волна". Так, представители МВФ высказали высказали опасения, что рекордно высокие показатели безработицы способны затормозить выздоровление мировой экономики, а в худшем случае – даже спровоцировать новый виток спада. Материалы по теме: Как будут вести себя в ближайшее время доллар и евро?Ситуация на валютном рынке сложилась неопределенная. Крупнейшие валютные эмитенты - США и Евросоюз - стремятся сдержать укрепление своей валюты, поскольку это способствует импортозамещению и более скорому восстановлению экономики. ФРС США использует для этих целей заявления о сохранении низкой процентной ставки, европейские власти спекулируют проблемами Греции и стран PIIGS (сейчас, правда, ситуация, очевидно, вышла из под контроля). В целом, несмотря на все последние заявления о "крахе европейской валюты", не стоит недооценивать ни доллар, ни евро. В 2008-2009 гг про валюту США тоже говорили, что она долго не протянет. Однако сейчас мы видим неизбежное возобновление интереса к доллару. Мы полагаем, и евро и доллар обладают равным потенциалом и при хранении средств следует использовать стратегию "бивалютной корзины". Кроме того, все больший вес приобретают валюты развивающихся азиатских государств. Прежде всего, интересен китайский юань, который в перспективе имеет серьезный потенциал к удорожанию. Тем более, что уже поступило предложение о торговле юанями на российских биржах. Однако стоит понимать, что Китаю (как, кстати, и Европе, и США) совершенно невыгодна дорогая национальная валюта, и китайский ЦБ будет продолжать держать юань на одном уровне. Материалы по теме: Несколько строк в заявлении ФРС США перевернули рынки Евросоюз отказался от прямых денежных вливаний в экономику Была ли девальвация ошибкой?С учетом столь резкого падения нефтяных цен девальвация была неизбежной. Она нужна была, чтобы выровнять торговый баланс страны, чтобы доходы от экспорта (большую часть из которых составляли нефтедоллары) не превышали расходов на импорт. Кроме того, девальвация - хороший способ стимулировать отечественную экономику, запустив механизм импортозамещения. Впрочем, статистика по I кварталу 2009 года свидетельствует, что девальвация так и не смогла в должной степени переориентировать производство, так что, возможно, чтобы поддержать отечественных производителей, потребуется еще удешевить рубль. Сейчас потенциал девальвации почти полностью исчерпан (доллар и евро все ближе подбираются к докризисным уровням). Возобновился рост импорта - что будет мешать восстановлению отечественной экономики. Материалы по теме: Борис Немцов и Владимир Милов прокомментировали итоги девальвации в России Рубль опустили, чтобы больше трех не собирались Альфа-Банк: «Выше головы не прыгнешь» Можно ли ожидать нового витка девальвации?Мы полагаем, что до конца 2010 года существенных колебаний на валютном рынке ждать не следует, а доллар будет стоить менее 30 руб. Несмотря на то, что девальвация была бы полезна для российской экономики (увеличились бы поступления в бюджет, повысилась бы конкурентоспособность российских производителей), мировая коньюнктура пока что играет в пользу укрепления российского рубля - цены на нефть продолжают оставаться высокими.
Материалы по теме: Альфа-Банк: «Выше головы не прыгнешь» Каким будет реальный рост цен в России во время кризиса?Значительно повысившись в январе-марте (примерно на 20%), в апреле-мае 2009 года цены притормозили рост. Сейчас инфляция остается на низком уровне, позволяя ЦБ снижать ставку рефинансирования. Положительной инфляционной динамики можно ожидать и в дальнейшем. Во-первых, высокие цены на нефть (>$50/баррель) способствуют укреплению рубля. Во-вторых, падение доходов населения ведет к падению спроса, что заставляет производителей снижать цены. В-третьих, можно надеяться, что правительство РФ примет жизненно необходимые российской экономике меры по снижению инфляции. Скорее всего, высокая инфляция вернется, когда (и если) восстановление экономики пойдет более высокими темпами. Материалы по теме: Реальная инфляция в Петербурге – свыше 25%. А будет еще больше Потребительские цены резко вырастут весной и осенью Какие сектора экономики менее всего пострадали?Пищевая промышленность – она смогла удержаться за счет процесса импортозамещения, вызванного девальвацией рубля. Также демонстрировало рост сельское хозяйство. Материалы по теме: Надежды на то, что промышленность уже нащупала дно, не оправдались В январе 2009 г. российская экономика рухнула на 8,8% по сравнению с январем прошлого года Обвал российской промышленности в январе стал максимальным с 1994 года Начнутся ли в России массовые акции протеста?В ближайшее время – вряд ли. Сейчас у российской оппозиции нет достаточно харизматического лидера, который мог бы повести за собой людей. Кроме того, оппозиция не отличается высоким уровнем организации и не предлагает четкой программы по выходу из кризиса. Не слишком много энтузиазма и у самих россиян – о возможности принять участие в акциях протеста, по данным «Левада-центра», заявляет только каждый четвертый. Тем не менее неизбежны локальные выступления, как, например, это было во Владивостоке после введения пошлин на иномарки или в феврале 2010 г. в Калининграде. Материалы по теме: Весеннее обострение в силе, но Россия на митинг не пойдет Власть утратила чувство реальности Школа выживанияКуда вложить средства на время кризиса?Большинство опрошенных «В кризис.ру» экспертов рекомендует хранить деньги в трех валютах: в долларах, евро и рублях. Логика проста: если падает доллар, растет евро, если падает евро, растет доллар - поэтому Вы ничего не теряете. Некоторую часть денег удобно держать в рублях на случай, если Вам потребуется расплатиться. Такая простая схема позволит сохранить имеющиеся сбережения – заработать на этом не удастся. Материалы по теме: Прогноз-2009. Вторая волна (от 24 марта 2009 г.) (см. первый вопрос) Что, если валюта тоже обесценится?Оградить свои сбережения от мирового кризиса можно, вложив их в драгметаллы. Вкладывать средства можно в банковское золото – слитки, монеты и так называемые «обезличенные металлические счета». Более простой способ вложить накопления в драгметаллы – открыть обезличенный металлический счет (ОМС) в золоте, серебре, платине и палладии. Но нельзя забывать, что в отличие от денежных, пусть даже валютных, вкладов, ОМС не подлежит государственному страхованию. Эффективность каждого инструмента зависит от того, как долго продлится финансовый кризис и к чему он приведет. Если верить оптимистам, то можно открыть обезличенный металлический счет и сохранить золотой эквивалент сегодняшних рублей или долларов. Пессимисты ожидают падение еще в течение нескольких лет, за которые могут и рухнуть крупные банки, и девальвироваться мировые валюты, наступить голод и так далее. В этом случае стоит купить золотые монеты или слитки по 10 граммов и, подобно Буратино, закопать их в землю. Материалы по теме: Оградить свои сбережения можно, вложившись в драгметаллы Стоит ли держать деньги в банках?Сегодня, когда самая острая стадия кризиса уже миновала, банковские депозиты представляются куда более надежным инструментом для вложения средств. Однако проблема заключается в том, что сегодня ставки в банковской сфере только снижаются – это притом, что цены на прилавках в своем росте заметно опережают официальные показатели инфляции или ставку рефинансирования. Особенно это касается валютных вкладов в самых надежных банках – сегодня они крайне низки и по факту принесут вкладчику только убытки. Чтобы хоть как-то сберечь свои средства от инфляции, можно использовать нетрадиционные инструменты. Лезть на рынок акций или Forex неопытным игрокам не рекомендуем. Из самых консервативных стратегий – покупка облигаций российских компаний. Доходность по ним может быть ощутимо выше, чем по банковским вкладам. Если же Вы не верите в светлое будущее финансовой системы России и не хотите рисковать, то мы рекомендуем, во-первых, внимательно ознакомиться, входит ли банк в систему страхования вкладов. Во-вторых, хранить деньги в нескольких валютах. В-третьих, выбрать сразу несколько банков (держать несколько вкладов до 700 тыс. руб). Сейчас у крупных банков могут возникнуть проблемы даже большие, чем у мелких, потому что именно крупные банки раздавали огромные кредиты российским промышленникам, с которыми теперь последние не в состоянии справиться. Материалы по теме: Как заработать во время кризиса?1. Девальвация рубля. Сейчас Центробанк утверждает, что девальвация рубля завершена, верхняя граница коридора установлена на уровне 41 рубль за корзину (~36 рублей за доллар). Однако во втором полугодии можно ожидать дальнейшего ослабления рубля (из-за роста денежной массы вследствие денежных вливаний в экономику; подробнее см. вопрос "Можно ли ожидать нового витка девальвации?"). Главный вопрос, будет ли это плавная девальвация или резкая - и насколько глубокой она будет. В первом случае вполне возможно взять рублевый кредит (лучше всего у знакомых, банк Вам его вряд ли предоставит), перевести эти деньги в валюту. По окончании девальвации Вы сможете купиить на валюту рубли (но уже по куда более выгодной цене) и расплатиться с кредитором. Уровень дохода в этом случае зависит от того, насколько обесценится рубль, а также в каком размере и под какой процент Вам удастся получить кредит. 2. Новый бизнес. Этот способ обладает высокой степенью риска, но может принести немалый доход. Подробнее см. ниже ("Какой бизнес лучше начать?"). 3. Дешевые акции Еще один способ заработать на кризисе – вложить деньги в отечественный фондовый рынок. Увы, он тоже обладает высокой степенью риска, ведь сейчас никто не знает, какие компании выживут, а какие – обанкротятся. Люди, которые вложились в акции в январе-феврале 2009 г, когда РТС опускался ниже 500 пунктов, сегодня получили прибыль до 150%. На сегодняшний день потенциал рынка, по всей видимости, исчерпан. Маловероятно, что рынок опять достигнет зимних минимумов в 500 пунктов по РТС и 600 по ММВБ. 4. Рисковые активы Неплохую возможность заработать предоставляют сегодня также высокорисковые активы (например, облигации отдельных эмитентов). В подобных бумагах риск потерять все вложенные средства компенсируется достаточно высокими процентными выплатами. Кстати сказать, высокими процентами по вкладам сегодня привлекают клиентов и российские банки (подробнее см. предыдущий вопрос). 5. Сберечь имеющийся достаток. Но пожалуй самый надежный способ заработать - сберечь то, что еще имеется. Больше времени проводите на работе, старайтесь продемонстрировать, что Вы нужный и полезный кадр. Возможно, Вам не только удастся сберечь имеющийся достаток, но и занять место безалаберных сотрудников, уволенных с более высоких должностей. Какой бизнес лучше начать?Крупный бизнес мы сейчас начинать не рекомендуем. Но если Вы готовы рискнуть, наиболее привлекательной выглядит отрасль пищевой промышленности. Сейчас в России наблюдается спад почти во всех отраслях производства. Пищевая сфера пока составляет исключение. Импортные продукты дорожают, населению приходится искать альтернативы на внутреннем рынке, поэтому растет спрос на отечественные продукты (особенно, на высококачественные). Такая ситуация уже возникала в 1998-м году. Тогда девальвация валюты привела к значительному снижению положения импорта и усилению позиций экспорта. Российские предприятия, несущие затраты в рублях и экспортирующие товар, стали конкурентоспособными, что в конечном счете привело к резкому увеличению отечественной продукции на внутреннем рынке. Кроме того, всем тем, кто остался без работы и имеет земельный участок, мы рекомендуем в летний сезон заняться огородом. Можно выращивать товар на продажу. Например, если взять территорию в 100 кв. метров и посадить зелень (укроп, петрушку и т.п.), то это даст чистую прибыль порядка 150 000 рублей за летний период. Самое важное - понимать, что заниматься натуральным хозяйством сейчас будете не только Вы, так что предложение на рынке вырастет, а цены будут падать. Нужно, чтобы Ваш товар отличался от остального товара. А можно сделать запасы на зиму. В этом случае важно придумать, где Вы будете эти запасы хранить. Например, картошка требует особых условий хранения – просто так на квартире ее не сложишь. Не забывайте, что в Вашем распоряжении не только личный огород, но и все леса (где можно найти грибы и ягоды) и поля (где можно собрать красивые букеты на продажу) нашей великой Родины. Идеи для бизнеса можно подчерпнуть также здесь. Материалы по теме: Огород как бизнес: за сезон можно заработать больше миллиона! Будут ли цены на недвижимость расти, как обещают застройщики?В мегаполисах, в том числе в Петербурге, цены на жилье зависят не столько от объективных факторов (стоимость материалов, работ, земли и т.п.), сколько от спроса-предложения на рынке. Платежеспособный спрос с началом кризиса существенно снизился - просто у людей стало существенно меньше денег, а банки перестали выдавать кредиты под разумные проценты. Строительный бизнес наш в абсолютном большинстве может существовать только в ситуации постоянного роста цен - поэтому почти все компании в унисон говорят о повышении грядущем, чтобы спрос разогреть. Но повышение цен (фактических) состоится тогда, когда у населения прибавится денег, а также будет уверенность в том, что жилье стоит покупать (людей не будут взрывать в метро и прочим образом пугать). Это, в свою очередь, зависит от общей ситуации в экономике России - а она на 70% зависит от цен на энергоресурсы. То есть, будет ли повышение цен на жилье, зависит в конечном итоге от цен на нефть - следите за ними. Если цены на нефть будут расти, то будет расти и стоимость жилья. В процентах примерно на ту же цифру, что и нефть. Грубо говоря, если сейчас нефть стоит 80$ за баррель, то в случае увеличения цен на нефть на 8 долларов, до 88 долларов за баррель (на 10%), спустя пару-тройку месяцев (в зависимости от сезона) увеличится и стоимость жилья примерно на те же 10%. Если же стоимость нефти упадет на 8 долларов, то фактические цены на жилье (то есть, цены сделок с учетом всех скидок в сравнении с заявляемой первоначально ценой, прочих рекламных акций-подарков и т.п.) Таким образом, чтобы ответить на этот вопрос, нужно посмотреть на динамику цен на нефть. А она почти не меняется с начала года. Значит, можно прогнозировать: до июня-июля практически не изменятся и цены на жилье. Насчет осеннего повышения цен - все зависит от того, как изменится цена на нефть в июне-июле. Будет рост цен на нее, а террористов обезвредят, тогда будет рост цен на жилье. Не будет роста - останутся на том же уровне. Снизятся цены на нефть, упадут и фактические цены сделок с недвижимостью. Отметим, что такое объяснение является упрощеннем и не учитывает большого количества других факторов, в меньшей степени влияющих на цены. Материалы по теме: Строители сформировали пятую колонну. В 70 000 человек Стоит ли брать кредит, если есть такая возможность?Мы рекомендуем трезво оценить собственные возможности. Многие, кто еще успел залезть в долги летом, до начала кризиса, утверждают, что им повезло. На самом деле это заблуждение. Сейчас никто с уверенностью не может сказать, сохранит ли он прежний стабильный уровень дохода и сможет ли расплачиваться по кредиту. Если и брать кредит – то только на короткие сроки, на мелкие нужды. Материалы по теме: |
|
